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文章标题:新市场背景下券商重仓股发动引擎

发布时间: 2022-01-28

  基金第二季度投资组合显示,作为市场最重要的机构投资者之一,基金明显增仓,从2001年第二季度以来,这是基金首次表现出主动出击的态势。而作为市场另一支重要的机构力量,经过几年的增资扩股我国券商的实力已经今非昔比。统计显示,我国98家证券公司至5月底资产总额为6413亿元,净资产917亿元,自营证券437亿元,受托投资管理资金总额585亿元。这组数字表明券商可以在二级市场运作的资金数量和50余家基金的资金总额旗鼓相当,并且券商是不需要公布自营盘的持股结构和持股比例的,这就使券商重仓的股票具有一种隐蔽性,也就更容易产生阶段性行情。因此,从7月份开始南方证券重仓股“花开一枝”,有希望引来今后其他券商重仓股接连走强。

  除了已经走强的4只股票之外,天科股份(600378是南方证券在1—3月继续加仓的品种;天利高新(600339)、金地集团(600383)和星新材料(600299)虽有减仓迹象,但是走势仍很强;而金陵药业、海虹控股却走势滞重,属于应回避的品种。此外,在ST板块的不断升温的前提下,南方系的ST襄轴(000678)和ST万家乐(000533)(持有法人股)也有短线关注的必要。概览南方系的股票,以绩优股和次新股居多,很多股票历史炒作力度不大,而无论是中成股份周四的单日高换手,还是天科股份等稳定盘上,这些迹象都显示南方的重仓股后期潜力仍可继续挖掘。

  “6·24”井喷之后,银河证券持仓较集中的黑龙股份、正虹科技、太钢不锈、北大高科等股票盘中有明显的主力趁机出货行为,在这些运作时间长或者累计涨幅巨大的股票中退出后,我国最大的券商银河证券将会开辟新的阵地,投资者宜密切关注今年中报有银河证券进入的股票。同时应该看到,虽然银河重仓的昌河股份、宁沪高速走势上有出货的迹象,但是这两只次新股符合目前市场的热点,属于新投资理念青睐的品种,“6·24”以来这两只股票高开低走的长阴线,也有可能是主力的障眼法,行情卷土重来的机会存在,短线应视为银河证券重仓的潜力股。此外钢联股份(600010)的潜力也应充分重视。

  海通证券重仓的股票以北亚集团最为著名,曾经走出过惊人的单边涨势。随后海通重仓的概念独特的南方汇通和进行了重大重组的江中药业,也曾经有很多投资人跟风介入,但是由于这两只股票走势诡异,跟风者基本上是铩羽而归,同时海通的重仓股也赢得了“妖股”的名声。但是笔者认为,在市场思维形成新的定势之际,新海通概念股有可能横空出世。以下两个股票应该高度关注:武昌鱼(600275),海通证券在2001年末持有700万流通股,武昌鱼的第一大股东已经把部分股权分别转让给北京华普产业集团公司和中联普拓技术开发公司,这两家公司分别是第2、3大股东;南京中北(000421),该公司主营交通、旅游和房产开发,海通证券在去年下半年介入后,迅速成为该股最大的流通股持有者,从其走势上看有可能是在构筑大底部。值得注意的是,参与海通系股票,要立足于波段操作,有一程涨幅后要注意了结,此后回档也要敢于再度介入,特别是在大盘走势不佳时,海通重仓股一般不会跟跌。

  “6·24”井喷行情中,中金公司承销的几只股票锋芒毕露,“熊股群落”的市场形象得到修正。中石化、招商银行、中海发展、宝钢股份等涨幅绝对出乎市场意料,虽然冲高以后这些大盘指标股进入横盘状态,并且它们也不是中金公司的重仓股,但是作为一个独特的券商概念股,这些大盘蓝筹股是不会一蹶不振的,特别是中石化还没有收复发行价,估计经过适当回调后,中金概念股还会有二次机会。

  其实券商重仓股是一个层次丰富、题材多样的大板块,相对来说由于券商研究工作深入细致,券商重仓借入的股票市场机会也非常明显,以下券商重仓股投资者也宜加以关注:中信证券重仓的悦达投资(600805)、江泉实业(600212)和金杯汽车(600609);大鹏证券重仓的伊力特(600197);广发证券重仓的吉林敖东(000623);东方证券重仓的万里电池(600847);长江证券在重大亏损的利空消息明朗后介入的江西纸业(600053)。这些个股本身走势强于大盘,或独具特殊题材,都具有可观潜力。

  在研究券商重仓股票的走势时,以下3个方面也要注意考虑:一是要清楚券商属于被动持股还是主动建仓。如今年一季度末南方证券和平安证券持股量超过2000万股的哈药集团和浙江广厦就是因包销而被动持股。一般说来,被动持股的品种,主力也许只求全身而退,或者是寻机分散筹码,这类股票有超跌反弹价值,但是很难持续走强。二是历史涨幅较大还是较小。券商持运作时间长、累计涨幅大的品种,后期潜力必定有限,而风险却与日俱增,这类股票如有阶段性的拉升,也是主力出货的障眼法,黑龙股份、神龙股份最近上演“双龙闹市”,就是很好的例子。三是持股券商是属于适度重仓还是特别重仓,特别重仓的股票机会不大且风险过于集中,机构继续加仓有操纵股价的风险,选择逐渐退出或寻机退出,将是券商的操作策略。持有大盘股超千万股或者占流通股的比例较大例如超过10%,就属于特别重仓。持有某种股票过多则欲将股票出手时必然较为困难这就是股市的回波效应,回波效应制约了特别重仓股的行情。